финансовый кризис

[Rider 0]

А теперь получается, что в рискованной финансовой политике виноват кризис... Может было честнее признаться в том, что многие компании увлеклись ростом за счет займов, а про риски забыли?

Нет, почему? Конечно увлеклись ростом за счет займов, а про риски забыли. Кризис только ускорил то, что и должно было случиться.

Что лучше получить деньги с задержкой в несколько дней или лишиться части покупателей?

Совершенно не факт, что потеря (части покупателей) будет значительной. Я думаю, что иметь товар на полке - очень важно.

 

Я избавился от "кредитных" еще года полтора года назад.

Меньшинство предприятий могут себе это позволить.

[Шворц 0]

Совершенно не факт, что потеря (части покупателей) будет значительной. Я думаю, что иметь товар на полке - очень важно.

Конечно важно! Это же основа бизнес-модели. Просто положительный эфект от таких мер меньше эфекта от снижения операционных затрат. Так мне думается

Что касается торговли, то ,если не ошибаюсь, в финансирующей комбинации собственные средства составляют не более четверти. Без заемных средств не обойтись.

[mr.PIN 0]

.... Что лучше получить деньги с задержкой в несколько дней или лишиться части покупателей?

Вот как раз по этой причине я не люблю Ашан и Метро. Если говорить про Самару в частности. Находятся у черта на рогах, да еще и пластик не принимают. Проще купить все возле дома, чуть подороже, но сэкономив на бензине. Разница небольшая.

[Rider 0]

Судя по азиатским и европейским биржам, решение не открывать сегодня биржи в РФ - нормальное. Завтра наверно тоже закрыты будут...

[Шворц 0]

Глупое решение. Когда в Штатах неделю после 11.09. не торговали, то это было оправдано - теракт, нужно остановить панику и разобраться. Дискретное событие. Успокоились-открылись.

А тут...поторгуем-остановимся...Кого обманывают? Лондон спокойно торгует. -10% в среднем

[Rider 0]

В Лондоне видимо такое количество и процент акций залогами не выступают и залоги не обесцениваются соответственно.

Лондон за месяц упал на 23 процента, Москва на 57. Надо дать англичанам возможность догнать.

[Шворц 0]

А-а-а, залоги!!! Т.е. где-то при уровне 800 по РТС российские банки кредитовали кого-то? А теперь ждут, что будет с залогом?

ФСФР нужно что-то делать,вот она и делает... что-то.

Rider, я под "Лондоном" подразумеваю торговлю на LSE ADR на российские бумаги!

[Rider 0]

Понятно. Тем не менее, кому бы было лучше упади РТС сегодня на очередные 10%? Она и завтра это успеет сделать. А так - стабильность.

[Шворц 0]

Кому лучше? Не знаю. А вот хуже будет тем, кто пытался покупать, веря победным сводкам "РТС вырос с открытия! Уверенный рост продолжается!..." Так люди могли бы закрыться по стоп-лоссу,а теперь кое-кого закроют по марджин-коллу... Это навскидку.

Кстати, просто смотря не на индекс,а на отдельные бумаги появилась у меня фантазия, что отдельные бумаги можно процентов на 15 от портфеля уже начинать подбирать: Лукойл,Газпром,Сургут. Но,благодаря ФСФР это только фантазия, ибо я же могу ошибаться (а прежний опыт не дает думать иначе), но исправить ошибку может не получиться.

Вот такой ответ.Правда на вопрос "Кому хуже?"

 

Кстати, Газпром с утра после падения на 10% вырос в Лондоне на те же примерно 10%, Лукойл и Сургут примерно так же...

[Rider 0]

Вот новость.

Государство будет выкупать готовое жилье с рынка по сегодняшним ценам, заявил сегодня, 27 октября, премьер-министр РФ Владимир Путин на заседании правительства. "Это будет по-честному в отношении и строительного сектора, и граждан", - сказал глава кабинета министров.

Ай, молодца! Особенно это будет честно по отношению к тем гражданам, которые платят налоги и откладывают на покупку жилья: они не смогут купить квартиру из-за безумных цен, которые сейчас будут поддерживать на их налоги.

Но товарищи девелоперы и банкиры могут спать спокойно. Не просто так деньги мариновали в стабфонде. Сейчас поддержим кого нужно.

[tenevoj 0]

Статья, не прибавляющая оптимизма.

 

Европа на грани валютного кризиса

Кризис в Венгрии напоминает горячие деньки, когда британский фунт исключили из европейского валютного механизма.

 

Финансовый кризис распространяется по странам бывшего соцлагеря, как лесной пожар, который грозит разжечь в Западной Европе новый, еще более опасный банковский кризис, способный повергнуть Старый Свет в глубокий экономический спад. Испытания валютных привязок до разрушения на окраинах Европейского монетарного союза ведут к серьезным травмирующим последствиям, напоминающим коллапс Европейского валютного механизма в 1992 году. "Это крупнейший валютный кризис за всю мировую историю", - считает Нейл Меллор, стратег из Bank of New York Mellon. Эксперты опасаются, что сегодняшние безумства завтра могут спровоцировать цепную реакцию внутри Еврозоны. Риск связан с резким оттоком капитала из Австрии - страны, которая положила начало всемирному банковскому коллапсу в мае 1931 года, когда рухнул банк Credit-Anstalt - а также из стран "Средиземноморского клуба" (Прим. Profinance.ru: Испания, Португалия и Италия), которые используют внешнее финансирование для покрытия своих огромных дефицитов текущего счета.

 

По последним данным Банка международных расчетов, западноевропейские банки активно участвовали в раздувании пузырей на развивающихся рынках, и теперь пожинают плоды их грандиозного схлопывания. Им принадлежит три четверти от общей суммы займов в Восточной Европе, Латинской Америке и развивающихся странах Азии в размере 4.7 трлн. долларов, предоставленных в период кредитного бума - это намного больше и субстандартного кредитования, и кредитов по схеме Alt-A (Прим. Profinance.ru: разновидность ипотеки, которая, по ряду причин, считается более рискованной, чем первоклассный заем, но менее рискованной, чем субстандартный). Европа уже сделала первые прогнозы относительно того, чем такая ситуация может для закончится. Падение Исландии оставило региону потенциальные убытки на сумму 74 млрд. долларов. Германия потеряла 22 млрд. долларов.

 

Стивен Иен, глава отдела валютной стратегии в Morgan Stanley, считает, что риск, связанный с обвалом на развивающихся рынках, сильно недооценен. Он может стать вторым эпицентром мирового финансового кризиса, на этот раз разворачивающимся в Европе, а не в Америке. Банковские риски Австрии на развивающихся рынках равны 85% от ВВП и по большей части они сконцентрированы в Венгрии, Украине и Сербии - все они уже выстроились в очередь (вместе с Белоруссией) за помощью в МВФ. В Швейцарии подобные риски составляют 50% от ВВП, в Швеции - 25%, в Великобритании - 24%, в Испании - 23%. В США этот показатель лишь 4%. В этой ситуации Америка оказалась наиболее благоразумной. Удивительно, только испанские банки одолжили Латинской Америке 316 млрд. долларов - почти в два раза больше, чем все американские банки вместе взятые. Отсюда и растущие опасения относительно состояния испанской финансовой системы, которая уже испытывает на себе все прелести обвала на внутреннем рынке недвижимости, Аргентина, между тем, стремительно приближается к дефолту, а бразильская валюта, акции и облигации пребывают в состоянии свободного падения.

 

Вообще, конечно, кредитный бум на развивающихся рынках запустили США и Япония. Европа поддалась искушению безудержного кредитования - зачастую используя балансы в долларах, что теперь лишь усугубляет процесс мирового отказа от заемных средств и стимулирует рост доллара. Нигде кредитование не достигало таких экстремальных уровней, как в странах Восточной Европы. Регион одолжил около 1.6 трлн. в долларах, евро и швейцарских франках. Некоторые отчаянные домовладельцы в Венгрии и Латвии даже взяли ипотеку в японских иенах. С июля их долг вырос на 40%. Никто не рассказал им о том, что произойдет, когда начнутся ликвидации спекулятивных позиций, что обычно происходит в момент цикличного разворота. Пару лет назад эксперты МВФ опубликовали отчет под названием "Азия 1996 и Восточная Европа 2006 - снова дежа вю"? - это было предупреждением о чрезмерных излишествах, процветающих в регионе. К сожалению, по совершенно непонятным причинам, текст так никогда и не был опубликован, по рукам ходили лишь его подпольные копии. Мало что было сделано для того, чтобы охладить сектор кредитования, или положить конец фатальной зависимости от иностранного капитала. На прошлой неделе для молчаливых авторов отчета на стал миг триумфа, поскольку Восточная Европа начала разваливаться.

 

Венгрия поразила рынки, повысив ставки на 3% до 11.5% - пытаясь во что бы то ни стало защитить привязку форинта. Но акулы хеджевых фондов уже почувствовали запах крови, и теперь кружат в ожидании длинной череды валютных коллапсов. "Экономика недостаточно сильна, чтобы справиться с подобным", - отмечает Саймон Деррик, валютный стратег в Bank of New York Mellon. Румыния повысила свои ставки по кредитам овернайт, чтобы остановить отток капитала. Это напоминает безумные действия скандинавских банков в последние дни кризиса 1992 года - политические шаги, которые обернулись катастрофой для банковской системы северных стран.

 

Россия тоже находится в эпицентре шторма, несмотря на нефтедоллары - или из-за них. Стоимость страхования государственного долга посредством свопов на дефолт по кредиту выросла до 1 200 б.п. на прошлой неделе - это выше, чем в Исландии перед апокалипсисом. Рынки больше не уверены в надежности структуры расходов в России, поскольку цены на нефть могут упасть ниже 60 долларов за баррель. Внешний долг российских компаний (530 млрд. долларов) превышает золото-валютные резервы в стране. При этом в ближайшие два месяца нужно будет выплатить уже 47 млрд.

 

Трейдеры с тревогой наблюдают за тем, как зараза перемещается от периферии Еврозоны к самому центру. Они отслеживают спрэды по доходности между итальянскими и немецкими 10-летними облигациями, которые считаются барометрами стресса в монетарном союзе. На сегодня они достигли максимальных уровней за все время существования союза - отметки 93. Никто не знает, когда наступит поворотный момент, однако, любое значение выше 100 будет сигналом тревоги. Рынок внимательно отнесся к сообщению о том, что крупнейшие банки Португалии Millenium, BPI, и Banco Espirito Santo намерены воспользоваться экстренными кредитными гарантиями правительства. Ганс Редекер, старший валютный стратег из BNP Paribas, отметил, что если европейские власти не осознают тяжесть положения, валютные привязки в странах Восточной Европы будут уничтожены, что, в свою очередь, спровоцирует серьезный кризис в самом Европейском монетарном союзе.

 

Амброз Эванс-Питчард

The Telegraph Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

[Шворц 0]

Вот новость.

Вчера послушал этот кусок выступления. Там совсем другой смысл был, чем напечатано. Будут выкупать по ценам на момент покупки, а не по тем, которые были.

tenevoj, найди и почитай "Исповедь экономического убицы" Джона Перкинса. Тебе понравится.

[pava 0]

В воскресенье по ТВ президент Вацлав Клаус утверждал, что банковый кризис нас не коснется.

[tenevoj 0]

Pava, ну так я к чему и статью-то положил!

Страна надута кредитами (чехи скромно называли их инвестициями) как мыльный пузырь.

В 1999м все жили очень скромно.

Потом в 2002м случилось наводнение,

и страна за 3-4 года стала вдруг второй Швейцарией.

[Rider 0]

Вчера послушал этот кусок выступления. Там совсем другой смысл был, чем напечатано. Будут выкупать по ценам на момент покупки, а не по тем, которые были.

Так цены никто особенно не опускает. А покупать собираются уже в ноябре. Так что покупать будут по безумной текущей цене.