Очень интересно наблюдать за происходящим на американских рынках - декларируется свыше 6.3 трлн долларов приращения капитализации с начала года, типа бум, типа америка прет вверх, и так далее.
Но.
Почти 80% от всего этого прироста рынка с начала года сформировали только 20 успешных технологических компаний. Всего 20!
И 4.43 трлн долларов из этого приходится лишь на первые 7 компаний: с отрывом Nvidia – более 2 трлн, потом Microsoft – 510 млрд, Alphabet – 477 млрд, Apple – 389 млрд, Meta – 388 млрд, Amazon – 335 млрд, и Broadcom – 298 млрд.
По сути, 7 компаний делают весь американский экономический успех, прорыв и вот это вот всё. И делают на бумаге.
При этом выручка всех тех 20 компаний выросла на 13.8% г/г, за последние три года +31.9% (1кв24 к 1кв21), тогда как в 2017-2019 выручка выросла на 47.5%, т.е. текущие темпы роста в 1.5 раза ниже (!) доковидной трехлетки.
По сути, имеется нарратив «об экономическом буме», но при этом очень хилая отчетность, и даже среди самых успешных компаний результаты де факто в высшей степени заурядны.
Резюме: «мы имеем дело с самым грандиозным мошенничеством в истории человечества», как выразился Павел Рябов (Spydell)