Америка и американцы

[GDV 10049]

США грозит кризис банковской системы, если администрации Джо Байдена не удастся спасти Silicon Valley Bank (SVB), пишет издание Axios.

«Президенту Байдену угрожает катастрофический банковский кризис, если правительство США не сможет организовать сделку по спасению вкладчиков Silicon Valley Bank до открытия филиалов завтра [13 марта]», — говорится в публикации.

Банковская система США «получила суровое напоминание», что ни один из банковских депозитов не застрахован Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC) на сумму свыше $250 тыс. Как напомнило агентство, банки выдают депозиты взаймы предприятиям и частным лицам. «Если вкладчики потребуют вернуть все свои деньги сразу, как они сделали в SVB, банк, скорее всего, обанкротится», — пишет Axios.

Как отмечает издание, администрация Байдена должна найти покупателя с хорошей капитализацией для бизнеса SVB, его частного банка, ценных бумаг и подразделений в Великобритании. Если она не сможет найти покупателя, на правительство будет оказано давление с требованием вернуть незастрахованные депозиты.

Минфин США и Белый дом также должны сыграть свою роль, устранив любые регулятивные препятствия для немедленного приобретения SVB такими крупными банками, как, например, JPMorgan или Goldman Sachs.

Axios напомнил, что во время глобального финансового кризиса Федеральная резервная система гарантировала корпоративные операционные счета в рамках так называемой программы гарантирования транзакционных счетов (TAG). Срок его действия истек в конце 2012 года.

«Если бы TAG или подобные меры были введены на прошлой неделе, SVB, возможно, все еще функционировал сегодня, и тысячи компаний сейчас не беспокоились бы о своей финансовой состоятельности», — отмечает издание.

Глава Минфина США Джанет Йеллен, комментируя банкротство SVB, заявила, что американские власти сейчас не должны допустить цепную реакцию, но сценарий выкупа банка по аналогии с практикой финансового кризиса 2008 года не рассматривается.

Байден 11 марта обсудил усилия по урегулированию ситуации с SVB с губернатором Калифорнии Гэвином Ньюсомом.

Silicon Valley Bank стал крупнейшим обанкротившимся банком в США за 15 лет, со времен кризиса 2008 года. SVB занимал 16-е место по величине активов в стране и являлся одним из наиболее известных кредиторов в отрасли технологических стартапов.

У банка возникли проблемы после закрытия Silvergate Bank. Это вызвало обеспокоенность на рынке и стремительную продажу инвесторами отраслевых акций.

8 марта клиенты SVB резко стали выводить средства со счетов, банку пришлось принять экстренные меры. Инвесторы также начали избавляться от акций банков-аналогов, таких как Signature Bank, Western Alliance и First Republic.

[serj_nv 2563]

"Карфаген должен быть разрушен", но мало всем остальным от этого не покажется   

[GDV 10049]

Еще один крупный банк США, Signature Bank, остановил свою деятельность 

Signature Bank, пользовавшийся особой популярностью у американских криптокомпаний, закрывается. Сделано это с целью «остановить распространение банковского кризиса», сообщает Министерство финансов США. ФРС предоставит закрывшимся банкам дополнительные средства, чтобы обеспечить стабилизацию финансовой системы и защиту вкладчиков. 

Это уже третий банковский крах менее чем за неделю. Ему предшествовали закрытие Silicon Valley Bank и добровольная ликвидация Silvergate Bank. Американский регулятор и крупные банки вновь показали себя совершенно некомпетентными — бесславный конец западной финансовой системы не за горами. Доверие рынка падает, и если ФРС не в состоянии управлять столь базовыми элементами банковского риска, то доверять ей руководство экономикой страны крайне рискованно.

[Dremuchij 2188]

из энторнетов.

"Доходность американских гособлигаций в процентах (вертикальная шкала) в зависимости от их срока погашения (горизонтальная шкала) в 2020–2021 годах (источник https://www.researchgate.net/figure/US-Treasury-Securities-Yield-Curve-Mar-2020-Jan-2021_fig1_348559338) 

Ставку процента Федрезерв США тогда утопил практически в ноль (во имя спасения экономики от ковидных ужасов), так что размещение денег в надежные US Treasuries на горизонте года-другого приносило примерно ноль доходности.

Вот банкиры из Silicon Valley Bank и подумали, что инвестируя под 0% – сильно много на хлеб с маслом не заработаешь (а им ведь еще надо оплачивать все текущие расходы: зарплату сотрудникам, аренду офисов, и так далее). Решение нашлось простое – банкиры просто ухнули львиную долю имеющихся средств в более длинные бумаги со сроком погашения 5–10 лет (по большей части – ипотечные), которые на тот момент имели доходность чуть выше 1,5% годовых. При том, что своим клиентам они по привлеченным депозитам почти никакую доходность не платили – неплохая маржа, правда?

Любой финансист знает: покупая длинные облигации, ты принимаешь на себя риск роста процентных ставок. Если ты купил длинную облигацию в период низких ставок, а потом ставки резко выросли – то, выражаясь в терминах Томми из фильма Snatch, «You are PROPER FUCKED»."

[serj_nv 2563]

1 час назад, Dremuchij сказал:

"Доходность американских гособлигаций в процентах (вертикальная шкала) в зависимости от их срока погашения (горизонтальная шкала) в 2020–2021 годах (источник https://www.researchgate.net/figure/US-Treasury-Securities-Yield-Curve-Mar-2020-Jan-2021_fig1_348559338) 

Ваша ссылка не открывается!

Крах Silicon Valley Bank: как и почему лопнул главный банк техно-стартаперов Кремниевой долины

https://vc.ru/finance/631294-krah-silicon-valley-bank-kak-i-pochemu-lopnul-glavnyy-bank-tehno-startaperov-kremnievoy-doliny

[GDV 10049]

Продолжаем следить с попкорном в руках.

Акции First Republic Bank обвалились на 65% на фоне краха SVB

В США вслед за обанкротившимся Silicon Valley Bank закрылся банк-аналог Signature Bank. В акциях First Republic Bank начались массовые распродажи

[Zeb Stump 7648]

Причем, крякнул банк, который хвалился тем, что пятый раз подряд был включен в ежегодный список лучших банков, по версии Forbes, а также попал во впервые составленный список финансовой команды «Всех Звезд».

Это к  вопросу о надежности рейтингов и репутации известных банков. Сахипзадовны у них нет...

[GDV 10049]

Только что, Zeb Stump сказал:

крякнул банк, который хвалился тем, что пятый раз подряд был включен в ежегодный список лучших банков

А FRC, про который я выше написал, уже не техногенный да стартаповский, а самый что ни на есть ипотечный! 
Де жа вю, однако.

[Zeb Stump 7648]

Цитата

Пишут, что неудачливые принц Гарри и Меган могли потерять большую часть состояния из-за краха SV Bank.

В этом банке держали свои активы такие небедные люди, как Опра Уинфри, Эллен ДеДженерес, Порция де Росси. Конечно, там открыли депозиты и новоявленные нувориши Монтесито, «калифорнийцы» принц Гарри и Меган. Опра может потерять до 590 млн долларов.

Американские регуляторы будут подталкивать к «лучшему из сценариев», чтобы успокоить разбушевавшихся богатых вкладчиков и чтобы они смогли получить назад большую часть своих средств.

 

[Zeb Stump 7648]

Похоже, что это только начало: https://t.me/imnotbozhena/33236

[GDV 10049]

Они (ФРС, Минфин США, FDIC) считают, что контролируют систему, иначе бы не принимали решение о сверхбыстрой утилизации двух банков. По сути, трех банков, если учесть крипто-ориентированный Silvergate Capital с активами в 11 млрд долл.

Можно было не раздувать панику и скандал до общемирового значения, т.к. большинство вне США никогда не слышали о банках SVB и Signature Bank.

Можно было использовать механизмы точечной настройки ликвидности в этих уязвимых банках, не выводя ситуацию в СМИ, и об этих проблемах никто бы не узнал.

Не было бы очередей на вывод депозитов в других региональных банках и не было бы эпик фейла с Пауэллом, когда в среду заявлял «о сверхпрочной экономике США и необходимости борьбе с инфляцией», а в выходные уже тушили пожар керосином.

Они предполагают, что их стандартные маневры по насыщению системы ликвидностью смогут решить все проблемы и загасить любые «строптивые» попытки рынка выйти из-под контроля, а если нет? А что если нет?!

По всей видимости, две «сакральные жертвы» должны были стать катализатором восстановления механизма рефинансирования долгов, что было основной проблемой в 2022, когда размещения облигаций ушли в ноль.

Деградация спроса на облигации была центральная проблема в прошлом году, т.к. рыночные ставки были существенно ниже текущей и ожидаемой инфляции.

Вторая проблема заключалась в стремительном обесценении портфеля ценных бумаг, где только коммерческие банки имели нереализованные убытки по долговым бумагам в 650 млрд долл.

С учетом инвестиционных банков, пенсионных, страховых и инвестиционных фондов нереализованные убытки могут превышать 3.5 трлн долл (!!!) при активах в долговом рынке в 27 трлн (это собственные предварительные расчеты на основе структуры вложения финсектора США в долговые бумаги и их справедливой стоимости).

Все это без учета процентного риска, который стал усиливаться с 3 кв 2022, плавно переходя в кредитный риск на траектории деградации кредитной дисциплины и медленного роста просрочек, где процесс может резко ускориться. Убытки колоссальные.

Индустрия на протяжении 12 лет адаптировалась под нулевые ставки, а большинство финансовых структур считало, что нулевые ставки навсегда – ровно как и рухнувший банк SVB, используя низкую диверсификацию и низкую глубину хэджирования.

Ситуация с Silvergate Capital, SVB и Signature Bank позволит ФРС и лично Пауэллу сохранить лицо, вырулив на привычную траекторию «бесконечной мягкости».

Без банкротств не было ни единого шанса свернуть с траектории ужесточения ДКП, т.к. потребовались более устойчивые негативные макроэкономические данные, которые имеют определенную инерцию, тогда как почва под ногами бангстеров горит адским пламенем. Кому то определенно потребовалось смягчение финансовых условий.

Учитывая заявления Саммерса, ехидные насмешки Джеймса Даймона из JPM и Бланкфейна (уже отошедшего из Goldman Sachs, но являющиеся архитектором современной финсистемы), они правда считают, что контролируют ситуацию и выиграют от всего этого (перераспределение финпотоков из мелких и средних банков к мега банкам).

Однако, я считаю, что может локально панику удастся загасить (частично), структурные перекосы не решатся, а подрыв доверия будет долгосрочным с непредсказуемыми последствиями.

Сейчас разгорается паника в региональных банках, а учитывая связанность системы, это может быть очень больно. Подробности скоро…

https://t.me/spydell_finance

[Dremuchij 2188]

21 час назад, serj_nv сказал:

Ваша ссылка не открывается!

а потому что vpn животворящий использовать надобно )).

[Oldpen 45]

Эта ссылка не открывается только потому,  что там в адресе на конце  стоит скобочка, которая закрывает всё предложение.

 Достаточно ее убрать, и всё прекрасно открывается без всякой зауми типа vpn

[GDV 10049]

Американцы массово забирают деньги из маленьких банков и несут в крупные. Крупнейшие банки США — JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo наблюдают наплыв свежих вкладчиков. Один только JPMorgan Chase за последние дни получил миллиарды долларов новых депозитов. 

[GDV 10049]

Цепной реакции и массового банкротства средних и мелких банков американцам удалось избежать.

И слава богу, иначе мы бы получили полномасштабную войну - как известно, лучшее средство оздоровления экономики за счёт человеческих жизней.